Nota 20. Créditos y préstamos

El siguiente es el detalle del valor en libros de los créditos y préstamos al 31 de diciembre:

El detalle de los créditos y préstamos por entidad es el siguiente:

Los intereses pagados en 2015 por operaciones de crédito fueron $789,061 (2014: $478,260)

La diferencia en cambio neta asumida en 2015 fue de $1,651,257 (2014: $-857,134)

La información de los bonos emitidos es la siguiente:

El detalle de los bonos internacionales emitidos por el Grupo, es el siguiente:

En septiembre de 2015 se realizó la cancelación total anticipada del saldo de los dos tramos del crédito pactado con International Finance Corporation (IFC), por un valor total de USD 48,735,405.81, así:

En el año 2015 el Grupo obtuvo los siguientes desembolsos por crédito:

• EPM Matriz contrató dos créditos transitorios, uno con el Banco BBVA por $280,000 y el segundo con el Banco de Bogotá por $150,000; también se contrató empréstito con EPM Inversiones S.A., clasificado como vinculado económico por $54,000.
• Aguas de Urabá obtuvo un crédito nuevo con el Banco BBVA Colombia por $850, desembolsado el 16 de marzo de 2015 bajo la modalidad de línea comercial. Son recursos destinados al plan general de inversiones en infraestructura de la Empresa. El plazo de la operación es de 10 años 2 de gracia, tasa IPC EA +4.90%.
• Empresa de Energía del Quindío (EDEQ) adquirió una nueva obligación financiera por $7,344 desembolsado el 12 de noviembre de 2015, bajo la modalidad de línea comercial, a un plazo de 7 años 2 de gracia y una tasa de interés de DTF + 2.66%. Adicionalmente una compra de cartera por parte del Banco Agrario, de los créditos pactados con Bancolombia.
• Central de Energía Norte de Santander (CENS) contrató dos empréstitos, uno con el Banco de Bogotá el 18 de diciembre de 2015 por $10,000 a un plazo de 7 años y una tasa de IBR + 1.88%; el otro crédito fue con el Banco Agrario por $25,000 a un plazo de 2.5 años y una tasa de DTF + 1.60%
• Central Hidroeléctrica de Caldas (CHEC) obtuvo un préstamo de linea comercial con el Banco BBVA desembolsado el 28 de diciembre por $60,000 a un plazo de 10 años y una tasa DTF + 2.99% ; adicionalmente dos créditos corto plazo desembolsados el 23 y 27 de noviembre por un total de $50,000 a una tasa de IBR + 2.34%
• Aguas de Occidente recibió un crédito por $680 del Banco de Bogotá desembolsados el 28 de octubre, a un plazo de 10 años con una tasa de DTF + 2.60%.
• Electrificadora de Santander (ESSA) contrató un empréstito por $13,000 desembolsado el 30 de abril de 2015 con una tasa de IBR + 1.88% a un plazo de 7 años.
• Tecnología Intercontinental S. A. P. I. de C. V. (TICSA) obtuvo un crédito de tesorería del Bank of América por $40,507 a una tasa de TIIE + 1.75.
• La empresa Aguas de Antofagasta recibió dos desembolsos el 4 de septiembre a una tasa TAB a 2 años de plazo por valor de $616,200 cada uno; un crédito lo otorgó el Scotiabank y el otro el Banco del Estado.

Covenant deuda / EBITDA

EPM tiene activo un compromiso financiero (covenant), medido en la relación deuda financiera largo plazo a EBITDA, de máximo 3.5 veces, en los contratos de crédito: Agencia Francesa de Desarrollo – AFD, Banco Interamericano de Desarrollo – BID 1664, y Garantía de Japan Bank for International Cooperation – JBIC a crédito con banca comercial japonesa. Además lo tiene pactado, pero inactivo, por contar con doble grado de inversión, en la emisión internacional de bonos con vencimiento en 2019.

A diciembre de 2015 el resultado del indicador es de 3.76 veces. Dicho resultado obedece al surgimiento de circunstancias coyunturales que afectaron el EBITDA de la línea de negocio Generación Energía durante el último trimestre de 2015, por la materialización del fenómeno climático “El Niño” y aspectos macroeconómicos que afectaron el saldo de la deuda largo plazo denominada en dólares.

Contractualmente, uno de los esquemas de gestión para evitar incurrir en incumplimiento ante este tipo de compromisos es la emisión de dispensas por parte de los acreedores.

EPM inició oportunamente las gestiones asociadas con la obtención de la respectiva dispensa asociada al covenant deuda/EBITDA ante las entidades financieras con que se tiene activo este compromiso, a saber: Agencia Francesa de Desarrollo –AFD-, Banco Interamericano de Desarrollo –BID-, Japan Bank for International Cooperation –JBIC-, BBVA y Bank of Tokio Mitsubishi, estos dos últimos como bancos prestamistas del crédito con garantía JBIC.

A marzo 31 de 2016 se obtuvo la dispensa emitida oficialmente por AFD, el BID y por JBIC lo que evidencia que no se decretará un incumplimiento ni se presentará la ejecución de un pago anticipado de los saldos vigentes en dichos créditos. Cabe anotar que el hecho que se supere el covenant deuda/EBITDA no genera una activación inmediata de incumplimiento, por tratarse de una acción contractualmente sujeta a la decisión del (de los) banco(s) de ejercer o no ese tipo de declaratoria y adicionalmente al hecho de contar con periodos remediales pactados en los contratos para atender un eventual incumplimiento.

Durante el periodo contable, el Grupo EPM no ha incumplido el pago del principal y/o intereses de sus préstamos.